Este artículo estudia los efectos de la política monetaria sobre la inflación en México. El propósito es analizar la interacción entre el Banco de México (BM) y los agentes económicos así como el resultado de dicha interacción sobre la tasa de inflación durante el periodo 1983-994. El ejercicio se realiza utilizando vectores autorregresivos (VAR) que permiten identificar la reacción del Banco Central ante diferentes choques que sufre la economía y la respuesta de los agentes económicos a los efectos combinados de dichos choques y de la reacción del instituto central. Los resultados muestran un cambio en la reacción del Banco de México a los diferentes choques a partir de 1988. El cambio consistió en que el acomodo ante los cambios en la demanda por dinero originados por los choques experimentados en la economía fue únicamente parcial a partir de este año, en lugar de total como lo fue hasta 1987. También se encuentra que a partir de 1988 los agentes económicos percibieron un mayor compromiso y/o habilidad del BM para combatir la inflación. Ambos fenómenos coinciden con el cambio en la tendencia de inflación que a partir de 1988 presentó una trayectoria decreciente.

El presente trabajo investiga los determinantes del acceso al financiamiento del exterior de los corporativos mexicanos utilizando datos microeconómicos para el periodo 1990— 1998. Para tal efecto, se desarrolla un análisis de datos de panel que permite identificar diferencias entre empresas y en el tiempo. Además, el trabajo analiza el efecto de la crisis financiera de 1995 sobre dichos determinantes. Los resultados revelan que las empresas que logran resolver en buena medida los problemas de información asimétrica con sus potenciales acreedores e inversionistas tienen acceso en mayor medida a financiamiento en los mercados internacionales.

En este trabajo se presenta una guía para la valuación de opciones. En el caso de mercados completos  se desarrollan modelos de valuación de opciones que utilizan tasas de interés consistentes con equilibrios competitivos. En el caso de mercados financieros incompletos, las fórmulas de valuación propuestas son consistentes con la maximización de la entropía o con la minimización de la varianza del portafolio. En particular, se examina el problema de valuación de opciones bajo colas pesadas del subyacente mediante modelos Bayesianos con información a priori sobre la volatilidad o modelos de difusión con saltos de Poisson. Asimismo, se desarrolla un modelo para inmunizar el valor presente de flujos financieros mediante el uso de opciones sobre bonos cupón cero. Por último, se discute sobre la consistencia entre el Teorema de Modigliani y Miller, el modelo CAPM y los modelos de valuación de opciones.