En este trabajo se explican los diferentes contrastes utilizados para probar la hipótesis nula de que una serie de tiempo estacionaria no presenta autocorrelación de orden K. En primer lugar se analiza el estadístico Qk de Box-Pierce, explicando en qué contexto y bajo qué supuestos es válido. Posteriormente se expone una extensión de éste basado en Lobato, Nankervis y Savin [2001a], llamado Qk*, al igual que sus ventajas. Finalmente, se hace un repaso de otros contrastes propuestos para probar esta hipótesis.

En el presente trabajo se estima el rendimiento de la escolaridad considerando que ésta es una variable endógena debido a la heterogeneidad individual (diferencias en habilidad y oportunidad), lo que implica que el estimador de MCO es inconsistente. Por tanto se utilizan variables instrumentales (VI), construidas a partir de los antecedentes familiares del individuo. Al emplear VI, el coeficiente (o rendimiento) de la escolaridad aumenta con respecto a MCO. Esto sugeriría que MCO está sesgado hacia abajo debido a errores de medición en la escolaridad. Sin embargo, la validez de algunos de los instrumentos es cuestionable. Los resultados muestran que el número de hermanos y la posición del padre en el empleo pueden ser utilizados como instrumentos para la escolaridad. Finalmente, se encuentra evidencia acerca del premio a la habilidad.

EI presente trabajo pretende corroborar, para el caso de México en el período 1989-2000, la relación entre los flujos de efectivo de las empresas y la inversión de las mismas, en un contexto de mercados de capital imperfectos. Los resultados señalan que los flujos de efectivo juegan un papel importante en la determinación de la inversión bajo un contexto de restricciones de financiamiento. Se pudo observar una marcada diferenciación en la sensibilidad de la inversión a los flujos de efectivo para algunas divisiones de la actividad económica. Posteriormente, se intenta comprobar si dicha relación puede ser un indicador adelantado del comportamiento de la inversión agregada, y a través de ésta, influir de forma importante en la actividad económica. A fin de comprobarlo, se propuso un índice denominado Índice de Medianas de Flujos de Efectivo (IMFE) el cual presenta una causalidad importante, tanto de los crecimientos trimestrales como de los crecimientos anuales de dichas variables a nivel agregado.

En este artículo se presenta un modelo en el que la presencia de un tipo de cambio flexible puede aislar a la economía, total o parcialmente, de choques externos reales permanentes, siempre y cuando los movimientos del tipo de cambio nominal impliquen un movimiento del tipo de cambio real en el mismo sentido. En contraposición, cuando los choques son transitorios, los tipos de cambio flexibles no pueden aislar a la economía en el corto plazo. Finalmente, cuando los precios domésticos están indexados perfectamente al tipo de cambio nominal, los regímenes de tipo de cambio flexibles son equivalentes a los de tipo de cambio fijo.